한국은행 기준금리가 어떻게 KOFR·단기금리 → COFIX/은행채 5년물 → 가산·우대금리를 거쳐 주담대 금리에 반영되는지 단계별로 설명합니다.
기준금리 → 주담대 금리 전달 경로 완전정복(개념편)
최종 업데이트: 2025-08-26 (KST)
- 1단계 한국은행 기준금리 결정 → 공개시장조작으로 초단기금리(콜금리 등)를 기준금리 주변으로 유도.
- 2단계 무위험지표 KOFR(익일물 RP)·단기 지표가 형성 → 은행 조달비용 지표인 COFIX와 연동되는 단기 조달비용에 영향.
- 3단계 COFIX(변동)·은행채 5년물(고정/혼합) 등 기준지표 + 가산금리 − 우대금리 = 내 주담대 금리.
- 포인트: 고정·혼합형은 대체로 은행채 5년물을, 변동형은 COFIX를 따르며, 혼합형은 초기 5년 고정 → 이후 COFIX로 전환되는 경우가 많습니다.
👉 집중 읽기: 주담대 6억 상한 총정리(’25.08)
① 기준금리와 초단기금리
한국은행은 통화정책으로 기준금리를 정하고, 공개시장조작(7일물 RP 등)을 통해 콜금리(익일물)를 기준금리 주변에서 움직이도록 유도합니다. 이는 단기자금의 가격을 앵커링해 전체 금리 구조의 출발점을 만듭니다.
참고: 2025-05-29 기준금리는 2.50%로 인하되었고, 2025-07-10에도 동결되었습니다(한국은행 발표).
② KOFR·COFIX·은행채 5년물의 역할
- KOFR(한국 무위험지표금리): 국채·통안채 담보 익일물 RP 거래를 바탕으로 산출되는 무위험 기준금리. 국내 지표금리 체계의 중심으로 전환 추진 중.
- COFIX(자금조달비용지수): 은행들이 예·적금·은행채 등으로 조달한 평균 비용을 반영한 지수. 변동금리형 주담대의 기준지표로 널리 사용됩니다.
- 은행채 5년물(AAA 유통수익률): 고정·혼합형 주담대의 기준으로 활용. 혼합형은 초기 5년 고정을 이 지표로 산정하고 이후 COFIX로 전환하는 구조가 일반적입니다.
③ 주담대 금리 산식(예시)
기본식 : 대출금리 = 기준지표(COFIX 또는 은행채5년) + 가산금리 – 우대금리
예시(설명용) — 오늘 고정형 혼합 선택 가정:
- 기준지표(은행채 5년물) 3.50% + 가산 1.20% − 우대 0.40% = 4.30%
- 5년 후 변동 전환 시점: 당시 COFIX + 가산 − 우대로 재산정
※ 숫자는 이해를 돕기 위한 예시입니다. 실제 금리는 은행 고시·신용·LTV·우대조건에 따라 달라집니다.
④ 고정 vs 변동 vs 혼합: 언제 유리?
- 고정/혼합형: 중장기 은행채 5년물 흐름에 민감. 금리변동 위험을 줄이고 싶을 때 선호.
- 변동형: COFIX(신규·신잔액) 변동에 연동. 단기금리 하향 구간에 상대적으로 빨리 반영될 수 있음.
- 혼합형 관찰 포인트: “초기 5년 고정 → 이후 COFIX” 전환 조건과 재산정 주기(6/12개월).
👉 관련 읽기: 고정 vs 변동 vs 혼합 시나리오 (예정)
⑤ FAQ 4문4답
Q1. 기준금리가 내 대출금리에 바로 반영되나요?
A. 즉시 ‘자동’ 반영되진 않습니다. 기준금리 → 단기지표(KOFR 등) → COFIX/은행채 → 재산정 주기(6/12개월) 순서로 스며듭니다.
Q2. 변동형 금리는 왜 COFIX를 보나요?
A. COFIX는 은행의 자금조달비용을 반영한 지수라 변동형 주담대의 기준으로 널리 쓰입니다.
Q3. 고정형(혼합형) 금리는 무엇을 보면 되나요?
A. 대체로 AAA급 은행채 5년물 유통수익률 흐름을 봅니다. 혼합형은 보통 5년 고정 후 COFIX로 전환됩니다.
Q4. 최근 평균 대출금리 추이는?
A. 한국은행에 따르면 2025-06 신규 대출 평균금리는 4.09%였습니다(월간 통계). 시장금리·경쟁·우대에 따라 은행별로 상이합니다.
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출처
- 한국은행 — 공개시장조작·콜금리 운영(기준금리 주변 유도).
- 한국은행 — 기준금리 소개·운용(최근 2.50% 동결 공지 포함).
- 한국은행 — 2025-05-29 기준금리 2.50% 인하 결정.
- 한국은행 — KOFR 개요(국채·통안채 담보 익일물 RP 기반).
- 전국은행연합회 — COFIX 개요/공시(은행 자금조달비용지수).
- KB국민은행·상품설명 — 혼합형: 금융채 5년물 기준, 변동: COFIX 연동 안내.
- 우리은행 안내 — 혼합형 5년 고정 → 이후 COFIX 전환 사례.
- 한국은행 — 금리 통계(2025-06) 신규대출 평균 4.09%.
- 전국은행연합회 — 대출금리 구조(기준·가산·가감조정).